趋势追踪交易系统-03-风险控制

风险控制

风险控制并不是一个简单的公式，它并不是你听从一个固定的指导原则就能完全掌握的。每个人都需要根据自己的交易系统、个性和操作周期，来定制适合自己的风险控制原则。然而，尽管具体的做法可能不同，背后的逻辑是相似的。

首先，风险控制是一个至关重要的课题，但新手和老手对风险控制的理解却大相径庭。我在2017年和2018年刚入行时，对风险控制的看法完全不同。当时，我对投资的期望是赚取几十倍甚至上百倍的回报，觉得即使所有资金亏光也无所谓，因为我的目标是赚取几百万甚至几千万。于是，当手中的100万变成50万时，我认为无所谓；当变成30万、甚至5万、8万时，我才意识到可能已经没有希望了。

这种现象在新手阶段特别常见，往往源于过度的乐观和妄想。比如，当100万亏损到50万时，新手可能会幻想这50万会反弹到500万，从而忽视了实际的风险。而对于经验丰富的老手来说，他们经历过数百甚至上千次交易，对于亏损的容忍度显著不同。通常情况下，老手会在亏损超过10%时感到非常不安，如果亏损超过15%则几乎无法接受。

因此，老手们通常将亏损控制在15%以内，而设置的红线一般为25%。一旦亏损超过这个红线，他们会采取长时间的休假进行深度反思和修正，甚至会重塑自己的风险控制原则。这是因为一旦亏损过大，比如达到50%，你需要赚回100%才能回本，风险极大，翻身的机会变得非常渺茫。

总结来说，风险控制不仅仅是理论上的操作，更是实践中的深刻体验。从新手到老手，这个过程不仅是技能的提升，更是对心理和策略的全面调整。无论你处于哪个阶段，掌握正确的风险控制原则都将对你的投资之路至关重要。

在交易领域，风险控制的重要性不可忽视。无论你是多么资深的投资者，无论你手中掌握了多少信息和资源，都不可能做到100%的胜率。这就是为什么风险控制如此关键——它确保了你在失败时仍能继续前行。

即使你是一个拥有几千亿美金资产的大老板，或者拥有全球最先进的消息和资源，你也无法避免风险。风险控制的真正价值在于，当你面对不可避免的失败时，能够保证你有足够的能力继续参与市场。

交易周期

在实际交易中，持有周期的长短会影响技术分析的要求和风险。

短期交易（如日内交易）通常需要更高的技术水平和快速决策能力。在5分钟图上交易时，交易信号出现后，你可能只有几秒钟来决定是否进场。一旦犹豫，就可能错过最佳时机。短线交易的心理挑战在于快速适应和接受频繁的账户波动。例如，你可能在短时间内亏损1000美金，然后迅速赚回2000美金，这种波动要求你具备强大的心理承受能力。

长线投资（持有几个月到几年）则对技术分析的要求较低，但风险可能更大。在进行长线投资时，你可以依赖基本面分析和大致的技术指标来制定策略，而无需精确操作。然而，长线投资需要面对更大的市场波动和持久的心理考验。例如，你可能会经历账户从10万美金涨到20万美金，再跌回13万美金的过程。能否承受这样的波动将直接影响投资的最终结果。

选择适合的交易周期

选择适合的交易周期应综合考虑个人的资金量、作息时间、心理承受能力、技术水平和收益目标。不要盲目选择交易周期，而是要根据自身实际情况制定最适合的策略。

虽然我个人倾向于较长的交易周期，因为它减少了操作频率，让我有更多时间去做其他事情，如旅游和阅读，但实际上，超长线投资并不总是适合我的实际情况。

短线交易 vs. 长线投资

短线交易：通常指的是日内交易或持仓时间非常短的交易。这种方式单次风险较小，但对技术和心理的要求很高。需要快速决策并接受频繁的账户波动。

长线投资：持仓时间较长，技术要求较低，但风险较大。需要忍受较大的市场波动，并且需要较强的耐心。

根据我的经验，目前我主要进行的是持仓几天到几周的交易。这种周期的技术和心理考验相对平衡。我发现，短期交易（几小时到几天）比超长线投资对心态和技术的要求都更加平衡。长时间持仓（如几个月）虽然技术要求较低，但心理挑战仍然存在。

尽管超长线投资看似是一种省心的策略，但实际操作中保持多年不动手是非常困难的。在我的交易圈子中，虽然有许多人口头承诺持有多年，但实际操作中，他们的交易频率往往比我做短线交易时还要高。坚持超长线投资需要极强的耐心和坚持力。

根据资金量选择合适的交易策略

在投资领域，资金量的大小对交易策略的选择有着至关重要的影响。根据你的资金量，你可以选择适合自己的交易周期，以最大化投资效果。以下是如何根据不同资金量选择交易策略的一些建议：

小资金：短线交易

如果你的本金较小，比如一两千美金或三四千美金，短线交易是最适合你的策略。短线交易包括日内交易，它能帮助你快速积累本金。由于资金量有限，短线交易可以通过频繁操作和较小的单次风险来逐步增加你的资金。

中等资金：波段交易和中期趋势

如果你的资金量较大，例如几万美金或几十万美金，你可以选择波段交易或较大周期的趋势交易。这些策略允许你根据市场的中期走势进行操作，从而获得较为稳定的回报。中等资金支持更灵活的操作，可以在短线和长线之间找到平衡。

大资金：长线投资

对于资金量极大的投资者，比如几百万美金甚至上千万美金，长线投资是一个不错的选择。虽然长线投资单笔风险较大，但由于本金雄厚，你可以承受更大的波动。长线投资依赖于对长期趋势的把握，不需要频繁操作，而是依靠时间和市场的发展来获得收益。

资金管理与风险控制

无论资金量多寡，资金管理和风险控制始终是投资成功的关键。如果你的本金是1万到2万美金，你可以考虑将其中20%作为风险资金进行长线投资。虽然长线投资通常需要较大的资金，但小资金也可以通过合理的仓位管理来进行。

需要注意的是，长线投资往往涉及较大的单笔风险。如果你连续遭遇亏损，可能会对资金造成较大影响。因此，小资金的投资者应该更加倾向于短线交易，以便快速适应市场变化并控制风险。

开仓金额

在我的之前的教程中，我们讨论了如何计算开仓金额。

如果你在进行合约交易或者短线操作，那么仓位的精确计算是至关重要的。我们通常需要借助计算器进行详细计算。而对于现货交易或者长线操作，大致估算仓位即可，不必过于精确。

比如说，你打算做一个多单，计划亏损金额1000美元作为举例，你可以用1000美元除以止损的幅度，例如1%，得出需要开设的仓位量是10000美元，考虑到手续费和其他费用，实际开仓量应为9900美元。如果止损点达到预期，亏损金额正好是1000美元。

这个计算方法非常重要，因为它能帮助你在交易时控制风险。

在短线交易中，由于单次亏损金额较小，一般控制在账户总额的1%到2%之间，可以在行情良好的阶段获得快速回报。如果你的仓位设置得当，例如每次交易亏损1%，同时盈亏比为2：1，那么你只需完成25次交易就能实现50%的回报。在良好的市场条件下，这是完全可行的。

然而，对于长线投资，风险管理则显得更加复杂。如果你的投资周期较长，比如5年，可能需要承受10%甚至更高的风险。长线投资不仅考验技术分析能力，还需要对市场情绪、对手行为的深刻理解和博弈能力。

正确看待亏损

在交易和投资的过程中，亏损是不可避免的。无论你采取何种投资策略，亏损都将成为你必须面对的一部分。事实上，亏损不仅仅是交易的一部分，它是市场运作的自然结果。

亏损与爆仓的关系

我们常说：“不敢亏反而要付出爆仓的代价。”如果你不愿意承认亏损，可能会陷入扛单的困境——即使亏损加剧，你依然坚持持仓。最终，这样的行为往往会导致重大损失，甚至是血本无归。因此，面对亏损的正确态度是至关重要的。

亏损是交易的一部分

亏损在交易过程中是必不可少的，它提醒我们市场的波动性和不确定性。赚取利润后，将部分利润返还给市场也是交易的一部分，这种盈亏的博弈是市场的常态。我们所有的利润都是用亏损换来的。要认识到，交易的成功不仅仅是靠赢得交易，而是如何有效地管理和处理亏损。

盈亏比的作用

在交易中，我们常用盈亏比来衡量风险和回报。盈亏比的计算方法是：亏损幅度（下方）与盈利幅度（上方）的比值。例如，一个盈亏比为2.8的交易意味着，如果亏损了一份资金，你可以赚取2.8份资金。通过这种比值计算，我们可以确定在不同的胜率下，交易的盈亏平衡点。例如，只要胜率达到30%几乎就可以实现盈亏平衡，而胜率达到50%则意味着可以获得较大的盈利。

结论

总的来说，亏损是交易中不可避免的一部分。重要的是如何管理这些亏损，并通过合理的盈亏比和胜率策略来保持整体的盈利能力。面对亏损时，保持冷静、理性对待，做好风险控制，才能在长期交易中实现稳定盈利。

浮亏算亏吗？

在我刚入行的时候，我曾经坚信一个观点：只要不卖出资产，浮亏就不算亏损。换句话说，只要我的持仓不变，就不会真正亏损。这种观点在我初期时也确实存在过，但这并不是我个人的独创见解，而是当时流行的错误观念。

初学者的误区

当时，我接受了很多误导性的知识。许多博主、文章和一些忽悠投资者的书籍都提到，只要不卖出，就不算亏损。这种观点非常危险，因为它忽略了浮亏的实际影响。虽然你没有卖出资产，但如果市场价格下跌，你的资产市值已经减少。这种情况下，浮亏实际上已经发生了，只是你还没有在账面上确认它。

浮亏的实际影响

要理解浮亏的实际影响，我们需要从偿付能力的角度来分析。通常，我们通过短期内的偿付能力来衡量是否有足够的资金。举个例子，假设你的投资账户初始净值为100万，如果市场下跌导致净值减少到50万，即便你没有卖出资产，你的支付能力也只剩下50万。这表明你的浮亏实际上已经减少了你的财务灵活性。

风控原则的必要性

在短线交易中，我们通常会设定入场价、止损价和止盈价。然而，浮亏超过了我们设定的风控原则时，亏损已经实际发生。例如，如果你设定的风控线是15%，而你的仓位已经下跌了30%，即使你仍然对该资产看好，也应该根据风控原则及时止损。因为超过风控线的亏损已经影响到你的财务状况，继续持有可能会带来更大的风险。

职业交易员与散户的区别

职业交易员和散户在应对亏损的态度上存在显著差异。在牛市中，很多散户可能会获得高额回报，比如500%甚至5000%的涨幅。然而，这种回报通常伴随着极大的回撤。散户往往会经历暴赚和暴亏的波动，导致盈利曲线剧烈起伏。而职业交易员通常会在牛市中保持相对稳定的盈利，避免过大的回撤。例如，一个职业交易员可能在牛市的高点时获得2000%的盈利，但他会避免过大的回撤，保持稳定的盈利能力。

总结

浮亏虽然在账面上可能看起来并不直接影响你的资产，但它实际上已经减少了你的财务灵活性和偿付能力。正确的做法是及时关注浮亏情况，设定合理的风控线，并在必要时果断止损。通过这种方式，你可以避免更大的损失，保持资金的稳定性和盈利能力。

盈利能力

在投资过程中，我们经常会听到这样一个说法：

同样的收益，如果能用更低的回撤来实现，那就是更强的盈利能力。

这个观点非常重要，因为它强调了在追求盈利的同时，有效管理风险的重要性。

回撤与收益的关系

无论你有多少资金，一旦面临100%的亏损，你的账户将完全损失殆尽。因此，控制回撤并不是一个选择，而是必须面对的现实。有效的回撤管理能帮助你在追求收益的同时，保持资金的稳定性。下面是一些关于回撤管理的关键点：

低回撤、高收益：当你能够以10%的回撤获得50%的收益时，这已经是非常优秀的表现了。如果你未来能够通过技术提升和风控改进，将10%的回撤转化为60%的收益，那将是一个显著的进步。这不仅表明你的投资策略在不断优化，也说明你在风险控制上做得越来越好。

技术成长的重要性：随着你技术水平的提高和对风控原则的掌握，能够用相同的回撤获得更高的收益是值得追求的目标。这显示了你的投资能力在不断提升，并且你对市场的理解也更加深入。

避免高回撤换取收益：有些投资者为了追求更高的收益而牺牲回撤管理，这是非常危险的。比如说，如果你在10%的回撤下获得了50%的收益，但如果这种收益是通过大幅度的风险暴露来实现的，那么这种做法是不可取的。高回撤意味着你承受了更大的风险，可能导致难以承受的损失。

实践中的回撤管理

实现收益的同时保持低回撤的关键在于科学的风险控制和不断优化的投资策略。以下是一些实践中的建议：

设定合理的风控线：在投资前就明确你能接受的最大回撤比例，并严格遵守。这可以帮助你在市场波动时保持冷静，避免因为情绪化决策而加大损失。

不断优化策略：通过不断的学习和实践，提高你的投资技术和策略。市场环境不断变化，你需要根据实际情况调整你的风控原则和投资方法。

保持灵活性：投资过程中要保持灵活性，根据市场动态和个人情况调整投资策略。这有助于在不同的市场环境中保持稳定的盈利能力。

何时扩大仓位

在交易中，适时调整仓位是一个常见但具有挑战性的策略。每当你决定扩大仓位时，都会面临一定的心理适应过程。即使账户有足够的储备，突然的仓位调整也可能让人感到不适，进而影响交易表现。

扩仓后的心理适应

当你突然提高仓位时，心理上的适应往往需要时间。即使你的账户资金充足，突然增加的仓位可能会让你感到不适。这种心理变化可能导致你在加仓后的头几单表现不佳，甚至出现损失。通常，经过几次交易后，你的心态会逐渐适应新的仓位水平，从而恢复正常表现。

两种扩仓策略

渐进式扩仓

一种有效的策略是逐步扩仓。比如，在盈利后，根据账户的增长比例逐步提高仓位。这种方法可以平滑过渡，减少由于突然扩仓带来的心理冲击。例如，如果账户从10万增长到11万，那么你可以将仓位从1000元增加到1100元。这样的渐进扩仓可以帮助你更好地适应风险水平的变化。

大幅扩仓

另一种策略是在账户大幅盈利时迅速扩大仓位。这种方法可能会带来更大的回报，但也伴随着更高的风险。在经历了几次成功的交易后，你可能会将仓位从3000元迅速提高到4000元，甚至5000元。这种方法需要你对市场有较高的把握，并且能够承受相应的心理压力。

收益管理与行情影响

在不同的市场行情中，相同的交易策略可能会产生不同的收益。在牛市或单边上涨行情中，你可能会看到更高的收益。例如，在一个月内，账户可能会增长50%甚至翻倍。而在熊市或震荡市场中，相同的努力可能带来的收益却不尽如人意。这说明市场行情对收益的影响极为重要。

专注于过程而非结果

尽管追求高收益是投资者的目标，但不应过分关注短期的结果。不同市场环境下，相同的交易策略和付出会产生不同的回报。更为重要的是，保持稳健的交易过程和风险管理，长期坚持才是实现持续盈利的关键。不要被短期的收益结果所困扰，而是专注于优化交易策略和风控原则，才能在不同市场条件下获得稳定的收益。

风险控制的一些原则

在交易中，制定并遵循风控原则对于保持稳定的收益至关重要。以下是我个人的一些核心风控原则，帮助你在交易中更好地管理风险与收益。

1. 设定单笔亏损计划

每当我进行交易时，我都会根据市场行情情况设定一个单笔亏损的上限。这是风险管理的基础。无论是短期市场波动还是长期趋势变化，设定明确的亏损界限有助于控制损失，并避免在情绪失控时做出不理智的决策。

2. 处理连续亏损的策略

连续亏损是交易中常见的现象。不同的交易系统和策略对“连续亏损”的定义不同。在我的早期交易中，我使用的是高胜率模式，盈亏比相对较低。在这种情况下，一旦出现连续的亏损，即使只是两到三次，我也会暂停交易。这是因为高胜率策略下，一两次亏损可能会打破交易节奏，影响整体盈利。

而现在，我采用的策略胜率较低，但盈亏比更高。这意味着我需要忍受更多的亏损来换取盈利。在这种情况下，只有在亏损达到四次到五次时，我才会认为是连续亏损，从而暂停操作。无论具体情况如何，当发现连续亏损时，都应立即停止交易，以避免更大的损失。

3. 应对连续盈利的策略

连续盈利也需要谨慎对待。过度盈利往往预示着潜在的风险。快速的盈利可能会让交易者忽视风险，从而导致后续的大幅亏损。当你的盈利曲线突然急剧上升时，建议适时休息，以平稳盈利曲线。这有助于你重新审视市场，并调整心态。

人的心理状态具有周期性，快速盈利可能会让你对风险的感知变得模糊。为了防止因心态波动导致的交易失误，我会在经历了显著盈利后主动休息。例如，在2023年5月，我在LUNA交易中获利后，选择了暂停交易一段时间。如果在一周或10天内盈利超过50%，我会停下来，给自己一些时间来平静下来，确保盈利得以保留。

对于超短线或日内交易者，如果在一周内盈利超过30%，也应该考虑暂停交易。这不仅是为了避免过度自信带来的风险，还能帮助你重置心态，保持稳定的交易表现。

4. 内心状态的重置

持续的盈利和亏损都会影响你的交易心态。通过适时的休息，你可以帮助自己平静下来，调整心态，从而更好地应对市场波动。如果在盈利后不断扩大交易规模，可能会导致最终的翻车。因此，合理的休息和心态调整是保持长期盈利的关键。

总结来说，风控不仅仅是设定止损那么简单，它涉及到如何管理你的心理状态，如何应对市场的变化，以及如何在盈利和亏损之间保持平衡。坚持这些风控原则，将帮助你在复杂的市场环境中稳步前行。