滚仓是什么策略？为什么交易大神们都在用？新手能学会滚仓吗？

前言

币圈交易界成就了许多传奇故事。

例如，币圈半神“半木夏”凭借1万元本金快速赚到400万元，以及币圈交易之神“肥宅比特币”从100万元迅速赚到2亿元。

他们的成功都涉及一种交易策略——滚仓。

在本文中，我们将探讨什么是滚仓、如何以低风险进行滚仓、小资金如何快速翻倍、以及滚仓的操作实例和关键要点。

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我们学习别人的交易方式，不是为了成为别人，而是为了成为更好的自己。

滚仓的定义

首先，我们来看一下什么是滚仓。

滚仓其实是币圈一些知名的实盘交易者经常使用的一种交易策略，这种策略能够使小资金快速起步并实现较高收益。

我们先通过几位前辈的介绍来了解一下滚仓的雏形。

肥宅比特币

数字货币交易者通常都无法绕开”肥宅“这一传奇人物，肥宅从20万美元（约100多万人民币）赚取了超过3,000万美元，相当于超过2亿人民币的超高额收益。

“肥宅比特币”交易的核心理念其实可以归纳为以下五点：

只做右侧交易：几乎不抄底，也从不摸顶。虽然偶尔会在左侧建立一些非常小的仓位，但核心仓位总是建立在右侧。

突破交易：在突破前高点或突破趋势线时建仓，这是肥宅最主要的入场方法。

浮亏减仓，浮盈加仓：在大行情中不断浮盈加仓，确保及时止损。错误时大胆止损，盈利时大胆滚仓持有，直到趋势反转；

牛市中的策略：在牛市中，当合约出现大幅度的负溢价时直接开多。在稍后的盘面解说中会解释这点的具体含义。

投机如读书：寒窗苦读十年，只为最后一飞冲天，一鸣惊人，金榜题名。肥宅早在很久之前就提出了这一理念，后续的操作也印证了这一点。他不在乎过程中的浮盈浮亏，更在乎在大行情出现时实现一飞冲天。

肥宅在他的微博中提到了滚仓的定义：

@肥宅比特币： #交易员的自我修养# 给滚仓下一个定义：在趋势行情中，利用杠杆大幅盈利后，因总体杠杆被动下降，为了实现复利盈利效果，在恰当时候增加趋势仓位。增加仓位的这个过程叫滚仓。 定义中的“恰当时候”，肥宅认为主要有两种： 1. 在趋势中的收敛突破行情中加仓，突破后吃到主升浪迅速减掉加仓部分 2. 趋势中的回调行情中增加趋势型仓位，如均线处 buy the dip。

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buy the dip ，指薯条送入嘴前，蘸一下番茄酱的那一瞬间，逢低买入。

在交易中，我们要顺大势、逆小势，着大趋势的方向做交易、同时们逆着小趋势的方向增加仓位。追这个小趋势的突破、或在小趋势回调的低点增加仓位。

李法师Tony

币圈KOL，2021年从5万本金盈利到2000万。

李法师Tony在他的微博中关于滚仓的解释：

@李法师Tony：讲下滚仓吧，很多人觉得这个有风险，我可以告诉你，风险很低，远比你玩的期货开单逻辑低得多。假如你只有5W，怎么用5W起家，首先这5W要是你的利润，如果你还是亏的，就不要看了。如果你在比特币1W开仓，杠杆设置为10倍，使用逐仓模式，只开10%的仓位，就是只开5K块钱作为保证金，其实等于1倍杠杆，2个止损点，如果你止损了，只亏2%，只亏2%啊？那些爆仓的人到底是怎么爆仓的？就是你爆仓亏了好吧，不也就只亏5K吗？怎么能全亏完的。假如你对了，比特币涨到了1.1W，你继续开总资金的10%，同样设置亏2%止损，如果止损了，你还赚8%，风险呢？不是说风险很大吗？以此次类推。。。。假如比特币涨到了1.5W，你都加仓顺利，这波50%的行情，你应该可以赚到20W~30W，抓住两次这样的行情就是100W。根本不存在复利，100倍是靠2次十倍，3次5倍，4次3倍赚出来的，不是靠每天每个月10% 20%复利起来的，那是扯淡。只是大概意思，具体细节需要自己琢磨。

Tony提到的滚仓策略在原理上没有问题。它的核心是通过趋势行情不断扩大仓位，并使用移动止损来控制总体亏损。

然而，在实际操作中，这种策略非常难以实施，行情不可能一直保持上涨或下跌，因而每一次滚仓时增加仓位，都需要非常高的技术含量。

通过案例理解滚仓

回到Trading View，我们使用2020年10月开始的比特币日线图为例，当时比特币的价格约为1万美元，一直到2021年3月，比特币的价格涨到了约6万美元。

这是一段牛市中的单边上升趋势，我们将复盘这段时间内的滚仓操作，重点关注如何有效进行滚仓，从而实现资金的快速复利增长。

第一次入场

来到下图箭头所在位置的K线，我们可以看到，经过一段中长期的震荡，比特币走出了一个收敛三角形的结构。在这个位置，一根大阳线向上突破了上方的下降趋势线，给我们发出了一个多头信号。

因此，在箭头一所指的这个位置，当BTC发出了右侧的多头信号后，我们可以在此追踪右侧的突破，假设此时我们开了一个BTC的多单。

第二次入场

接下来的行情进入了非常强势的上升趋势。在鼠标所指的这个位置，可以看到比特币走出了一个上升三角形的收敛形态。

在这个位置，正是肥宅定义中的恰当时机，也就是滚仓的时机，位于箭头2所指的地方。如果我们在这个位置进行右侧追突破，开了一个BTC的多单，可以看到比特币在几次中长期震荡后，通过一根大阳线突破了前高。这个位置符合肥宅交易的三板斧：右侧交易、追突破、浮盈加仓。

另外，在箭头2所指的位置形成的收敛三角形处，也出现了一个增加仓位的位置，这就是箭头3所指的地方。

我们可以将其视为上升趋势线的支撑点。在这个位置，按照肥宅定义的策略，在回调行情中增加仓位是可行的。当价格跌到上升趋势线附近，并收出小实体K线后，出现了大阳线，这也是一个增加仓位的机会，同时也是滚仓的过程。

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需要注意的是，箭头3的位置属于相对左侧交易。左侧交易风险更大，但入场的盈亏比更优。

相对于第一笔仓位，第二笔仓位是浮盈加仓（也称为滚仓）。

可以看到，接下来行情经历了一段强势的上升趋势，到2021年1月，比特币的价格大概来到了4万美元，然后出现了一个较大的回撤，并再次走出了一个收敛三角形的结构。

回顾一下我们的前两次入场，假设此时我们的K线已经演变到出现较大回调前的位置，价格约为40518。此时我们可以看到，在点位2的这笔浮盈加仓（滚仓）涨幅为101%。

而一开始在点位1的多仓，如果一直持有到这个位置，其涨幅为261%。

在完成滚仓操作之后，点位2的这笔做多交易已经吃到了后面的主升浪。当价格到达阶段性的遇阻位置时，可以迅速将这部分仓位减掉。也就是说，可以在40518的回撤位置直接平掉2的这个一个BTC多单。

第三次加仓机会

我们从40518这个价格往后续看，会发现后面也出现了滚仓的机会。如下图点位4是一个右侧追突破的位置，适合进行滚仓。同样地，点位5是一个左侧回调加仓的位置（和前面点位3类似，左侧加仓有更好的盈亏比）。

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在点位3和点位5进行左侧交易策略的滚仓操作，更加考验交易者的技术水平。

买在低点或均线处时，必须结合更多的指标或策略信号，才能作为交易的依据。例如：

我们可以打开一个日线级别的中期均线，即MA30。在箭头3的位置，我们可以看到它处于第一个震荡三角形的支撑位，同时收出了一根阳线，并且站在日线MA30之上。因此，这个位置可以作为判断的依据。

再如，在箭头5的位置，如果我们打开上一段上升趋势的斐波那契回调，我们可以看到5的位置蜡烛图的低点基本上回调到了上一段上升趋势的0.5水平。这意味着，一旦上升趋势成立，次级回调到0.5甚至极限的0.618，都是非常重要的位置。在此处收出阳线之后，箭头5的位置也可以作为一个适合滚仓的位置。

接下来在位置6，我们可以看到一根大阳线突破了前高，这是一个适合滚仓的位置。

随后，行情来到了位置7。

这一天，首先是一根大阳线突破了前高。因此，在位置7，我们可以将其作为右侧交易的依据进行滚仓操作。

当大阳线收出后，追突破是合理的选择。然而，我们后面看到，位置7的突破实际上是一个假突破。如果在位置7进行滚仓，后续的信号表明这一操作是失败的。即使在位置7之后再次形成了高点并出现突破，但随后又下跌，这也是一个假突破。

因此，如果我们在位置7及其后面的信号中进行滚仓，这次滚仓操作就失败了。

滚仓如何规避风险

前面的加仓都很顺利，但是实际中可能并不会如此顺利。

我们回看最开始的两笔交易。

初次入场：在位置1，我们进行了右侧追逐，开了一个BTC多单。

加仓：在位置2，我们同样在右侧突破时加仓滚仓，再次开了一个BTC多单。

完成位置1和位置2的交易后，我们的平均成本已经上移，大概位于位置1和位置2之间。

可以看到，行情在突破位置2之后，确实走出了一段上升趋势。然而，在位置2进行加仓后，行情也有可能没有继续向上走，而是在形成了反转形态，这是完全合理的，我们无法准确预估市场的走势。

出现这种情况时，我们会遭遇利润回撤。原本在位置1的交易是盈利的，但在位置2加仓后，风险增加，导致价格下跌时利润回撤，一旦价格跌破我们两笔交易的平均成本，那么利润回撤将变为亏损。

移动止损

通过滚仓操作，在放飞利润的同时，我们的风险也增加了。为了在滚仓操作后控制风险，必须进行移动止损来控制风险，新手可以借鉴ATR（平均真实波幅）等波动率指标，老手则可以借助技术指标、价格行为等等来找到有利的止损点位。

例如，在位置2进行滚仓后，我们可以将新增仓位的止损设在ATR波动率指标相关的跟踪止盈止损曲线下方。

具体操作是：在位置2开立一个BTC多单，如果这是一个假突破，即突破后又回落，我们可以根据跟踪止盈止损曲线给出的价格，将这部分新增仓位减掉。这样，即使滚仓失败，我们至少可以先减掉新增的这部分仓位，减少损失。

滚仓的弊端

通过以上的简单示例，我想大家应该都能理解滚仓的定义，即在盈利的基础上加仓，以及适合进行滚仓的位置，例如在次级回调的突破点或次级回调的低点。

有些人可能会认为滚仓如此简单，那赚钱也太容易了。

其实并非如此。我们只是通过简单的例子来讲清楚这个概念，实际上滚仓对交易者的整体素质要求非常高。滚仓只适合在单边趋势行情中进行，即在加仓之后价格持续上涨、回调后继续上涨的情况下。事实上，90%的市场行情都是震荡行情。在这种情况下，如果你不断加仓，只会不断亏损。

例如，如果你在震荡行情中进行滚仓，结果就是不断亏损。如果你在过去的4个月的震荡行情中滚仓，也会不断亏损。除非你有大量资金，否则会亏光所有资金。

因此，滚仓只适合在大约10%的单边趋势行情中进行。同时，滚仓必须结合非常严格和科学的移动止损，否则整体风险会非常大。

在2021-01-20这笔交易止损之后，肥宅选择了停止交易。回过头看，他的提款离场是非常明智且富有智慧的。这就是肥宅的操作风格：没有特别惊艳的操作，但就是这样的系统，能够带来长期的巨大收益。

但从肥宅的整体交易记录来看，他的综合胜率是很低的，有以下三个原因：

突破交易：肥宅专注于突破交易，而大部分突破都会失败。尽管如此，他依然进行突破交易，因为突破失败的损失很小，可能只损失1%到2%的资金。但如果突破成功，他的账户可能翻倍甚至更多，因此盈亏比非常高，可以达到几十倍。即便突破大概率会失败，这种盈亏比让他仍然愿意尝试。

专注大趋势：肥宅只抓大趋势，很多时候即使赚到了不错的利润，他也不退出。他的目标是捕捉大趋势，这导致他的胜率较低。如果他专注于捕捉小趋势，胜率会高得多，但他不会取得同样的结果。他坦然接受低胜率，因为他的目标是大趋势带来的巨大收益。

不接受踏空：肥宅不愿意错过任何一次大趋势。在不接受踏空的前提下，他不断尝试，只要有突破信号就进场。只有这样，他才能确保一旦趋势开始运行，他一定在场内，从而抓住大趋势带来的利润。

肥宅的操作方法强调风险控制、坚持突破交易、专注大趋势，并且通过不断尝试来确保抓住每一个潜在的大趋势。虽然胜率低，但其高盈亏比和明确的策略让他在长期内取得了非常夸张的收益。

滚仓与金字塔加仓

如果你对滚仓感兴趣的话，那你一定也要了解一下金字塔加仓

金字塔加仓与滚仓都是交易中常见的策略，，你可以理解为“金字塔加仓是一种偏向保守的滚仓”，他们有许多相似之处：

趋势跟随：两者都是在市场趋势明显时进行加仓，利用趋势带来的盈利机会。

逐步加仓：都不是一次性加满仓位，而是根据市场走势逐步增加仓位。

浮盈基础：加仓的基础都是在已有的浮盈之上，而不是在亏损时补仓。

金字塔加仓法是一种能够指数级地增加盈利的技巧，其本质是在盈利的前提下，顺势加仓，以现有的利润来博取未来收益的一种高级操盘手法。

他与滚仓都只适合于较强的单边行情，可以是快速上攻趋势，也可以是快速下跌趋势。

如下图所示，可以清晰地看到金字塔加仓的步骤：

金字塔加仓方式是一种循序渐进的顺势加仓，但他绝不是很多股民所用的“摊薄成本法”，最直接的一点区别就是：

我们不会在亏损的时候加仓——逆势加仓是很多人严重亏损的起因，甚至会导致很多人“爆仓”。

金字塔加仓法和滚仓（浮盈加仓）是很像的，主要区别是增加的仓位，金字塔加仓中，越往后的加仓比例越小。

随着趋势运行越久，越有可能遇到不利的反转趋势、心理压力也逐渐增大，使用金字塔加仓法则更保守，金字塔加仓对比滚仓：

逐步减少加仓量：总仓位增长较慢，即使市场反转，总损失控制在较小范围内。

每次加相同仓位：总仓位迅速增长，市场稍有不利波动便可能导致大额损失，风险较高。

滚仓策略实操建议

滚仓技巧并不复杂，但其高风险和高回报决定了这是一种专业老手的策略，尤其适用于单边的趋势行情。

滚仓的核心在于仓位管理和趋势判断，因此需要结合科学的资金管理和移动止损策略。下面的框架将为你详细讲解滚仓策略的实操步骤，帮助你在市场中抓住趋势并稳步加仓。

1. 基础知识与准备

杠杆交易的基本理解

在滚仓中，杠杆的使用能够放大收益，但也伴随巨大的风险。因此，建议你在逐仓模式下使用杠杆，避免全仓操作的爆仓风险。全仓操作风险极高，在滚仓策略中尤其不适用。

设定交易目标

滚仓的目标是通过加仓实现复利增长，但这仅适用于单边行情。在大多数行情中（90%的震荡行情），滚仓策略并不适用，因此我们需要有足够的耐心，等待趋势明确的行情。设定小资金翻倍的目标可以帮助你保持专注，但更重要的是等待趋势确认后的时机。

技术指标选择

为了准确判断趋势，以下指标可以帮助你找到滚仓的最佳时机：

MA（均线）：判断大趋势和回调的主要工具。

MACD：确认趋势强度以及潜在的反转信号。

收敛三角：常见的震荡形态，当其突破时，可能是趋势启动的信号。

2. 滚仓的核心策略

适用条件：单边行情

滚仓策略的核心适用条件是单边行情，也就是明确的趋势行情。在震荡行情中，滚仓策略可能让你频繁止损甚至亏损。因此，你必须等待市场明确的趋势信号，例如长期横盘后的突破，才适合进行滚仓操作。

心态与时机

滚仓不仅考验你的技术分析能力，更加考验心态。面对利润潜力巨大的机会，你必须具备足够的耐心，等待高确定性的时机。滚仓不适合频繁操作，我们只在确认的趋势机会中加仓，例如突破长期阻力位或震荡形态后的单边行情。

核心逻辑：仓位管理与趋势判断

滚仓的核心在于仓位管理和趋势判断。在判断趋势时，你需要能够区分真假突破，识别何时是回调，何时是趋势反转。这不仅需要技术分析的能力，还需要严格的资金管理和移动止损策略。每次加仓后，将止损位上移，确保浮盈部分不会因市场波动而被吞噬。

加仓时机与比例

滚仓的加仓时机非常关键。通常在突破趋势线后进行顺势加仓，或者在趋势回调至均线附近时逆势加仓。每次加仓的资金应呈金字塔形，随着加仓的次数增加，加仓的比例逐步减少，避免后续加仓导致的风险过高。

3. 实操步骤

第一步：初始入场：底仓

在一个经过充分震荡后的突破点建仓，例如突破重要阻力位。初始仓位控制在总资金的10%-20%，以规避较大的市场波动。此时设置止损位通常在关键支撑位下方2%-3%的位置。

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保留一个底仓，作为用于加仓的浮盈基底；同时也可以用来做T操作的保证。

第二步：顺势加仓

当初始仓位出现浮盈时，可以选择在下一次回调或突破点加仓。通常，当价格回调到均线附近并反弹，或者突破前高后，可以作为加仓的信号。每次加仓的资金比例不要过大，通常建议每次加仓的资金比例不超过原仓位的30%。

第三步：风险控制与止盈策略

滚仓策略的风险控制尤为重要。随着每次加仓的进行，你需要使用移动止损，逐步将止损位上移至前一加仓点，确保浮盈部分不被市场波动吞噬。当出现反转信号时，及时减仓或平仓，避免大幅回撤。

第四步：积累复利

每次滚仓成功后，你可以将浮盈部分继续投入加仓，形成复利增长。不过，切忌频繁操作，滚仓适合中长期趋势，而非短线频繁加仓。滚仓的目标是随着趋势行情的延续，不断扩大仓位，最大化收益。

4. 交易频率与风险管理

交易频率

滚仓操作适合在突破日线或周线级别的重要阻力位和支撑位时进行，而非频繁的短线交易。频繁的加仓操作在震荡行情中风险极大，可能导致大量亏损。

浮盈加仓的风险

虽然滚仓策略能放大盈利，但浮盈加仓的实质是增加了杠杆和风险。因此，建议在加仓时采取金字塔模式，越往后加仓越少。在利润较大时，应考虑逐步减仓，而非持续加仓。

5. 科学管理与总结

资金与止损管理

在滚仓策略中，科学的资金管理和移动止损策略是关键。如果加仓后没有及时调整止损位，可能导致原本的浮盈变成亏损。每次加仓前，务必提前设定好加仓的具体仓位和移动止损策略。

常见问题与解答

滚仓适合新手使用吗？

滚仓策略风险较大，建议初学者先从低杠杆、稳健的趋势交易入手，积累经验后再考虑使用滚仓。

如何判断加仓时机？

加仓时机通常出现在趋势突破关键点位后，或回调至支撑位反弹时。技术指标如均线、MACD、收敛三角等可以帮助判断。

在震荡行情中该如何操作？

滚仓并不适用于震荡行情，遇到震荡行情时应当减少操作频率，耐心等待趋势出现。

开仓的时候可以直接滚仓吗？

开仓时是否可以直接滚仓，或者需要等到仓位有盈利后再使用盈利部分进行加仓，取决于你的交易策略和市场状况。滚仓的核心理念是在趋势行情中不断放大仓位，利用浮盈来增加仓位以实现复利增长。因此，通常情况下，滚仓是在已有盈利的基础上进行的，这样可以用市场已经赚到的钱承担新增仓位的风险，减少个人资金的风险暴露。

以下是两种常见的滚仓操作方式：

趋势确认后开仓并滚仓：在确认趋势成立后，开仓建仓，随后在趋势发展的过程中，逐步通过滚仓扩大仓位。这种方法利用趋势的力量，通过浮盈滚仓，以期实现更高的收益。典型的做法是在行情突破关键位置后开仓，当有盈利后再逐步加仓。此时的风险较小，因为后续加仓部分是使用盈利资金。

开仓即滚仓：在一些策略中，交易者在开仓时就立即进行滚仓，通常依靠较大的资金杠杆。这种方法风险较高，因为初期没有盈利作为缓冲，直接加仓可能会导致更高的亏损。适合非常有经验的交易者，在趋势极为明显时操作。

本文介绍的滚仓更倾向于利用盈利进行加仓，如肥宅比特币和李法师Tony所强调的，通过趋势中的浮盈加仓，并且通过止损机制控制风险。因此，通常建议等到仓位有一定盈利后，再使用滚仓策略，以减少风险并有效放大盈利。

最后的一些建议

我想提供一些建议给新手，或者想要模仿这套做法的朋友。

降低盈亏比：新手难以忍受长时间的浮亏和不断的止损来抓大趋势，很可能在大趋势出现前就已经亏光或心态崩溃。因此，我建议新手降低盈亏比，但不要太低。一般来说，盈亏比可以设定在2到3倍左右。具体的盈亏比应根据行情调整。如果行情适合2或3倍盈亏比，就使用2或3倍；如果行情特别好，可以大胆尝试4倍甚至5倍的盈亏比。这样做可以使胜率接近50%，即在45%到55%之间，更容易保持良好的心态。像肥宅这种20%的胜率，一般人很难坚持。如果追求10倍甚至20倍的盈亏比，就要忍受长时间的止损和浮亏。

接受踏空：不想踏空任何行情并尝试抓住每一个大行情，势必会牺牲胜率。新手应坦然接受踏空，牺牲一部分行情来抓住确定性更高的部分。比如一年内有10波行情，我们只抓住其中的2到3波即可，这样利润也不低，且盈利曲线更平滑，不会有太多止损。

注重行情背景而非技术细节：与其钻研大量技术书籍和视频，不如学会判断行情背景。在好的行情中多投入精力，在不好的行情中多观望休息，只赚容易赚的钱。这是非常关键的。肥宅的操作非常简单，他的大部分利润都来自最后的两笔操作。如果他不坚持执行，很早就放弃的话，也不会有这样的结果。因此，在好的行情中操作更容易赚钱，而在不好的行情中不断操作是赚不到钱的。比如，2022年大部分人都难以盈利，所以在不好的行情中应躺平休息，而在好的行情中多操作赚更多的钱。