交易心智训练 (3) — 从根源上彻底克服过度交易

前言

今天的博客中，我想专门聊一聊日交易者面临的一个致命问题——过度交易。

在交易的世界里，波段交易者很少遇到过度交易的问题，因此今天的讨论将主要针对日交易者。可以毫不夸张地说，过度交易是日交易者事业的第一杀手。

我敢打赌，每一个日交易者都或多或少经历过过度交易，尤其是在连续亏损时，这种情况尤为严重。而且，过度交易是一个极其难以根除的问题，它往往会反复出现。我自己也曾深受其害，不夸张地说，单凭交易技术，我在一两年前就已经具备全职交易的能力了。然而，由于过度交易，我在短时间内输掉了自己辛苦积累的资本。即使是现在，如果我不加以注意，也会在某些时刻陷入过度交易的陷阱。

在过度交易时，当时的我往往毫无察觉，只是一心想把“P&L”（损益表）上的红字变成绿字。然而，这种急功近利的做法只会让自己越陷越深。当头脑冷静下来后，往往会后悔不迭。不仅仅是经济上的损失，心理上的伤害更为深远，因为其中夹杂了对自己的失望。我相信，每一个交易者在这一点上都是感同身受的。

为了应对过度交易，我尝试了许多方法。例如，我曾使用交易登记表，每完成一笔交易就打一个对勾；我还买过计数器，并在交易时设置闹钟。几乎网上能找到的所有方法我都试过。然而，这些方法只能暂时控制我的行为，却无法真正解决问题的根源。因为过度交易的根本原因在于我们的思维方式。

今天，我将循序渐进地详细探讨过度交易的成因，并分享一些可能有效的解决办法。希望这些内容能为你提供一些帮助，帮助你在交易的道路上走得更稳、更远。

过度交易的原因

要有效解决一个问题，首先必须找到其根源所在。只有明确了问题的症结，才能对症下药，采取有针对性的措施。经过反复总结，我认为过度交易的产生主要有两个大的原因：

一、心理层面的原因

心理层面的原因是过度交易最深层次的根源，也是最难以克服的部分。这涉及到我们的意识、情绪控制和心理状态。在交易过程中，情绪波动、焦虑、不安，甚至是对亏损的恐惧，都可能驱使我们做出不理性的交易决策。这些心理因素会让我们不由自主地陷入过度交易的陷阱。

二、技术层面的原因

相比之下，技术层面的原因是表层的，相对来说也比较容易解决。这部分问题通常涉及到交易策略的选择、交易系统的稳定性以及执行纪律的严谨程度。虽然这些问题看似复杂，但通过适当的调整和优化，是可以逐步克服的。

在接下来的内容中，我们将分别深入探讨这两个层面的原因，并探寻解决这些问题的具体办法。希望通过这些分析，你能更好地理解过度交易的成因，并找到适合自己的应对策略。

心理层面

在过度交易的问题上，心理层面的因素起着至关重要的作用。我将这些心理原因分为三个部分：

1. 连续胜利后的近因效应

当交易者连续赢了几笔交易后，容易产生一种近因效应，即过度自信，认为自己无所不能。这种过度自信会让交易者放松警惕，选择交易时不再那么严谨。这种情况下，交易者往往会忽视原本严格遵循的交易规则，轻率地进行决策。尽管这种松懈通常会在经历一两次失败后得到纠正，但它仍然是过度交易的一大诱因。因为它相对容易解决，我们在此不做过多讨论。

2. 想要扳回之前的亏损

第二个重要的心理原因是试图弥补之前的亏损。交易是一项高度依赖交易者状态的活动，同时也是竞争极其激烈的事业。在这方面，交易与运动非常相似，许多交易者往往有运动背景，或者同时参与各种运动。具有强烈的好胜心、不服输的精神，对于长期事业发展是宝贵的品质，但在日交易中，尤其是纠结于每日的盈亏时，这种心理反而有害无益。不愿意接受一天以亏损告终，会促使交易者不顾风险去追求扳回损失，从而陷入过度交易的恶性循环。

3. 害怕错过机会（FOMO）

第三个心理因素是害怕错过，即我们常说的“FOMO”（Fear of Missing Out）。许多交易者担心自己盯了许久的股票突然出现大动作，而自己却未能抓住机会。出于这种恐惧，他们会变得过度紧张，每当看到股价稍有波动，就急于进场。然而，股市大部分时间处于盘整期，在这期间频繁进出场只会导致被市场的震荡反复消耗。由于频繁进场出场，交易的数量无形中增加，进而导致过度交易的现象。

这些心理因素虽然难以克服，但一旦意识到它们的存在，并采取针对性的应对策略，就能够大大减少过度交易的发生。在下文中，我们将继续探讨技术层面的原因，并提出具体的解决办法。

技术层面

在讨论完心理层面的原因后，我们最后来谈谈技术层面上导致过度交易的因素。

技术层面的原因：

从技术角度来看，过度交易通常源于交易者对市场缺乏清晰的理解和目标。换句话说，就是交易者在进行交易时没有明确的计划或策略，对自己真正想要达成的目标不清楚。这种迷茫导致他们频繁进出市场，却没有有效的交易依据。结果就是，看到每支股票的走势都觉得有交易机会，贸然入场，却很快被止损出局。这种情况常常与我们之前提到的“FOMO”（害怕错过）结合在一起，导致在股票的盘整期内反复交易，而这些交易大多是无效的。

我们可以将这种无效的交易比作下棋时的“废棋”，下得越多，暴露的破绽就越多，对手（市场）就能更轻松地抓住你的弱点，最终导致失败。同样地，在交易中，频繁进行没有充分理由的交易只会增加亏损的风险。

解决技术层面问题的方法：

尽管过度交易的根源在于心理层面，通过制定一些规章制度可以暂时控制行为，但这只能治标，不能治本。真正要从根本上解决过度交易的问题，就需要深入到我们的内心，通过改变思维方式来改变行为。

理解并接受交易是一个概率游戏：

要真正克服过度交易，首先要从内心深处理解并接受交易的本质——交易是一个概率游戏。所谓的概率游戏意味着，即使你看到了最完美的图形，搭配了最理想的指标，并且市场的方向也符合你的预期，你的交易仍然有可能会失败。事实上，无论你的交易策略看似多么稳妥，每一笔交易的胜率始终只有50%。换句话说，每一笔交易天生就有一半的可能性会亏损。

专业交易者的心态：

理解这一点后，交易者的心态会发生变化。普通人在进入一笔交易前，通常会想着“这笔交易我可能会赚到200元，那么今天我就赢了”。而专业交易者则会反过来想：“这笔交易我可能会亏100元，再加上之前的亏损，今天的总亏损可能会超出我能承受的范围，这个结果我能否接受？”这种思维方式的不同，正是专业与业余交易者之间的显著区别。

控制交易中的变量：

接受交易是概率游戏的另一个重要方面，是理解并接受你无法完全掌控交易的结果。在交易中，我们能控制的只有自己，比如什么时候进场，进多大的仓位，什么时候出场。而股票的走势、波动的方向和幅度，则完全不在我们的掌控之中。因此，即使某天你所有的操作都完美无缺，你仍然可能会亏钱。这也是交易的一部分，需要从内心接受这一事实。

机会是源源不断的：

理解概率游戏的最后一点是如何看待机会。市场就像一条河流，只要开市，机会就会源源不断地产生。交易者不可能抓住每一个机会，也无法创造机会。我们的任务是像一个经验丰富的猎人，知道哪里是猎物经常活动的区域，提前埋伏好，耐心等待最佳时机，然后果断出击。这正如著名投资人Jim Rogers所说的：“我只是等着钱自己出现在角落里，我需要做的仅仅是走过去把钱捡起来，除此以外我什么都不干。”

总结来说，解决过度交易的技术问题，不仅在于制定纪律和规则，更在于改变思维方式，理解并接受交易的本质是概率游戏。只有这样，才能从根本上减少无效交易，提高交易的成功率。

时间段

在深入探讨过度交易的问题时，我们还需要考虑市场的时间段。这一点非常重要，因为市场的不同时间段表现出不同的特性，而在这些时间段中，过度交易往往会带来更加不利的后果。

市场的三个主要时间段：

早盘时段（纽约时间9:30-11:30）

对于有一定交易经验的朋友来说，市场通常分为三个主要的时间段。第一个时间段是早盘，也就是纽约时间的9:30到11:30。这是市场最活跃的时间段，每天大约60%-70%的大动作通常都发生在这一阶段。早盘时段的市场波动较大，交易机会相对更多，因此是日交易者最重要的交易时段。如果你有充分的准备和明确的交易策略，这段时间是捕捉利润的最佳时机。

午盘时段（11:30-14:00左右）

过了早盘时段后，市场的活跃度逐渐减弱，大多数股票进入盘整期。这段时间，市场波动较小，缺乏明显的趋势，买卖双方的力量较为平衡，往往形成多空双方都难以获利的局面。由于趋势不明确，交易的胜率也会大大降低。如果在这个时间段内继续频繁交易，过度交易的风险大幅增加，损失也可能迅速叠加，使得情况愈发难以控制。

尾盘时段（14:00-16:00）

尾盘时段通常会在市场闭市前出现一定的波动，尤其是临近收盘时段，部分股票可能会出现较大的波动和交易机会。然而，这一时段的交易机会通常不如早盘明确，市场情绪也可能受到全天交易结果的影响，出现波动加剧的情况。如果在尾盘阶段心态不稳或策略不明确，过度交易的风险同样会增加。

为什么在这些时间段进行过度交易行不通：

在早盘时段，市场的波动性为交易者提供了更多机会，但也要求更高的策略执行力和纪律性。如果在这一时段外贸然增加交易频次，尤其是在午盘时段，市场缺乏趋势，过度交易不仅难以带来预期的收益，反而会让你的损失迅速累积。

午盘时段，由于市场的平淡和缺乏方向性，过度交易可能会让你陷入无效交易的陷阱。随着市场的平稳波动，交易者容易在这段时间内频繁进出，试图捕捉微小的波动，但结果往往是收益微薄，甚至亏损累累。

因此，从市场的时间段来看，过度交易不仅难以带来盈利，反而会加剧亏损。合理分配交易精力，集中在市场最活跃的时间段，减少在午盘等低波动时段的交易，才能有效降低过度交易的风险，提高整体交易表现。这也是我们为什么强调在不同的时间段内，选择性地进行交易，而不是在市场每时每刻都进行交易的原因。

6个克服过度交易的急救法

我们刚才探讨的内容主要是帮助你从思想上根除过度交易的倾向，这种转变类似于中国武侠小说中的“内功”修炼。内功的修炼需要时间，逐步打通任督二脉，因为改变一个人的认知非常困难，而真正做到知行合一就更难了。

外加功夫的急救方案：

我深知思想转变的难度，因此为大家准备了一套“急救方案”，类似于“外功”，虽然治标不治本，但可以立即应用，帮助你应对过度交易的挑战。这种“内外结合”的方法能够带来更好的疗效。现在我们来谈谈第一条建议。

1. 保持详细的交易记录：

首先，你必须养成记录交易的习惯。这个交易记录不仅要详细记录每天的所有交易，还要每天回顾和分析这些交易。关键在于，你不仅要看，还要写下对每一笔交易的点评。比如：

我为什么要进行这笔交易？

在相同的条件下，我会不会做出同样的交易？

这笔交易做得对的地方是什么？

错在哪里？如何改进？

我会给这笔交易打多少分？

把所有你能想到的想法都写下来。

通过总结发现规律：

经过一段时间的总结，你会逐渐发现自己的长处和短处。更重要的是，你会发现自己的行为模式，比如：

你在哪个时间段的交易胜率最高？

哪个时间段的胜率最低？

你交易哪种图形的胜率最高？

哪种图形的胜率最低？

所有这些规律都可以从你的交易记录中发现和总结出来。

利用记录规避过度交易：

一旦你发现了这些规律，就可以有针对性地调整自己的交易策略。比如，只在胜率最高的时间段交易，选择你最擅长的图形，这样可以有效规避过度交易的风险。

另外，保持交易记录还有一个额外的好处。当你意识到自己正在过度交易时，你可能会想到：“哎呀，一会儿还得写一条回顾。”这种心理负担可能会让你在冲动之下有所收敛，从而避免不必要的交易。

通过这种方法，你可以在短期内控制住过度交易的行为，同时为长期的思想转变打下基础。这种“内外结合”的策略，将帮助你更好地应对交易中的挑战，逐步提升你的交易水平。

2. 制定日交易计划

计划你的交易，交易你的计划！

在开始一天的交易之前，制定一个详细的交易计划是至关重要的。

这不仅能帮助你保持专注，还能有效地避免过度交易。以下是如何制定和执行日交易计划的具体步骤：

1. 选好股票：

每天开盘前，花些时间研究市场，筛选出当天最有潜力的几只股票。你可以根据前一天的市场表现、新闻、财报发布等因素，选择那些符合你交易策略的股票。

2. 制定详细的交易计划：

为每一只选好的股票制定详细的交易计划。这包括设定入场点、止损点、目标价格，以及预期的市场情况。明确每一笔交易的逻辑，确保在交易开始之前就知道自己要做什么。

3. 只按计划交易：

一旦市场开盘，严格按照计划操作。只交易你选定的那些股票，避免被市场的短期波动或情绪所诱导，去追逐那些未在计划中的交易机会。这样能有效杜绝很多无效的交易，从而降低过度交易的风险。

通过制定和遵循日交易计划，你可以在混乱的市场中保持冷静和理性，专注于高质量的交易机会，而不是随意出手。这不仅提高了交易的成功率，也大大减少了由于情绪化交易带来的损失。

3. 自言自语

虽然听起来有些搞笑，但“自言自语”是许多专业交易者使用的非常有效的方法之一。这种自问自答的方式不仅能够帮助你更好地梳理思绪，还能在交易前进行深度思考，从而避免冲动决策。以下是如何使用这个方法的步骤：

1. 自问：我到底看见了什么？

在决定是否进入一笔交易之前，先问问自己：“我到底看见了什么？”这个问题迫使你停下来，重新审视当前的市场状况，明确你所依赖的信号和指标。

2. 评估进入点：

接下来，问自己：“这个进入点怎么样？”通过口头表达，你可以更清晰地审视当前的进场时机，判断它是否符合你的交易策略。

3. 给交易打分：

进一步问自己：“这是一个几分的交易？”给每笔交易打分，有助于你评估它的质量。如果你发现这笔交易的分数不高，可能就会重新考虑是否要进场。

4. 通过语言表达进行二次思考：

把你的想法用语言表达出来，是对你分析的第二次思考。通过这种方式，你能更客观地审视自己的决策，从而有效抑制因“害怕错过机会”（FOMO）而产生的冲动。经过这番思考后，你可能会意识到，自己原本打算进入的点并不是一个理想的进场点，或者这笔交易的分数并不高。

5. 不要害羞，勇敢尝试：

不要觉得自言自语很奇怪。试试这个方法，它真的能帮助你做出更明智的交易决策。

通过这种自问自答的方式，你能够更清晰地思考，避免盲目跟随市场波动而进行过度交易。这样，你不仅能提高交易的成功率，还能培养出更理性的交易习惯。

4. 多与人交流

交易是一项非常孤独的事业，尤其是当你的亲友无法理解你时，这种孤独感会变得更加难以忍受。然而，现代互联网的发达为我们提供了一个绝佳的途径，可以通过网络找到许多志同道合的交易者。

1. 找到志同道合的群体：

通过网络，你可以加入专业的交易群，或找到其他经验丰富的交易者。与这些人建立联系，不仅可以帮助你感到不那么孤独，还能为你提供一个分享和交流的平台。

2. 表达和整理思路：

在交易中，将自己的想法表达出来是一种有效的整理思路的方式。通过与他人交流，你可以更清晰地看清自己的思维过程，识别出其中的弱点。这种自我反思能够帮助你有针对性地提高，并避免在思维上陷入误区。

3. 获取不同的视角：

其他交易者往往能够提供不同的观察角度，他们可能会指出你未曾注意到的问题。这种反馈对于你的成长非常宝贵，能帮助你从多维度思考问题，避免陷入单一的思维模式。

4. 寻求支持，避免自毁操作：

在交易过程中，当你感到自己即将陷入牛角尖时，立即与信任的交易伙伴分享你的感受。这种及时的交流能够帮助你获得冷静的外部视角，防止你因为情绪或压力而做出自毁性的交易决策。

通过多与他人交流，你不仅能缓解交易中的孤独感，还能在相互支持中不断提升自己的交易技能。这种互助的关系不仅有助于你的心理健康，也能显著提高你的交易水平。

5.设置交易限制和使用计数器

设置明确的交易限制是控制过度交易的传统有效方法。这包括：

1. 设置最大交易次数：

确定你一天最多可以进行的交易次数。一旦达到这个限制，无论市场如何波动，都不再进行额外的交易。这有助于避免因频繁交易而产生的过度交易行为。

2. 设定止盈和止损阈值：

为每天的交易设定最大止盈金额和最大止损金额。一旦达到这些限制，立即停止交易。这样能有效控制亏损，防止因过度交易而导致的资金损失。

3. 规定交易时间：

设定每天的交易时间范围，在这个时间段内进行交易。交易结束后，不再进行任何交易活动。这样可以避免因市场的短期波动而产生过度交易的风险。

4. 使用计数器：

我推荐使用一个计数器来记录每次交易。当你每次进一笔交易时，按一下计数器。这个简单的工具不仅能帮助你跟踪交易次数，还能在一定程度上舒缓你的紧张情绪。

6. 冥想

冥想是一种有助于放松心情的艺术，它在许多专业交易者的日常生活中扮演了重要角色。以下是冥想的应用方法：

1. 每天抽时间冥想：

建议每天抽出5分钟左右的时间进行冥想。虽然刚开始时你可能不会感觉到明显的变化，但坚持下去，你会逐渐体验到冥想带来的内在平静和清晰。

2. 放松心情：

冥想能够有效放松你的心情，帮助你在交易时保持冷静。这种心理上的放松对减少过度交易的冲动非常有效。

3. 参考影视作品：

如果你看过美剧《Billions》，你可能对冥想的效果有更深刻的理解。

剧中提到：“You let your mind wander, meditate, be open。”这句话传达了冥想的重要性和放松的核心。

总结

今天我们从内外两个方面探讨了如何克服过度交易。并提供了6种辅助方法，希望这些方法能帮助你在交易中保持理性，提升交易效果。